比特派官方下载网站|定增股票爆仓什么意思

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2024-03-16 14:47:10

股票质押爆仓是怎么回事？今天有同学问这个事情，简单说一下吧。刚好自己之前在银行接触过几起股票质押案例。那时候还是15年、16年，股票市场还算火热... - 雪球

爆仓是怎么回事？今天有同学问这个事情，简单说一下吧。刚好自己之前在银行接触过几起股票质押案例。那时候还是15年、16年，股票市场还算火热... - 雪球首页行情行情中心筛选器新股上市买什么交易A股交易基金交易私募中心下载App扫一扫，下载登录/注册五迷()修改于2018-10-17 23:07来自雪球关注股票质押爆仓是怎么回事？来自五迷的雪球专栏来源：雪球App，作者：五迷，（https://xueqiu.com/5298718725/115214497）今天有同学问这个事情，简单说一下吧。刚好自己之前在银行接触过几起股票质押案例。那时候还是15年、16年，股票市场还算火热，定增项目也比较多，而且当时看很多项目都有利可图。而通常参与定增的人本身资金不够，那他们会怎么办呢？首先去借一笔过桥资金，然后把股票接下来，完成过户后就拿出来质押。质押主要可以选券商或者银行，券商一般叫做场内质押，因为他们的系统是跟中登公司相连的，所以简单快捷。银行一般走的是场外质押。通过证券和信托通道（这些通道是要收费的，一般千一到千二，但不需要承担风险，只需要负责盯盘，所以是躺着赚钱），需要在中登登记过户，效率没券商高。一般银行的质押率比券商高一成左右。但是银行的要求高。一般只有比较优质、成交活跃、质押率不超过60%的股票，银行才接受。如果是自然人还需要财力证明。由于银行质押率高，资金成本更便宜，所以往往这些人希望跟银行做质押，银行做不了的才去券商。比如某人接定增股票需要2亿，自己只有8000万，那么拿2个亿（一般市值会高于2亿，因为定增一般有折扣，除非特别抢手，姑且算2亿吧）市值的股票质押，2个亿打六折是1.2亿，银行放款后再拿1.2亿置换过桥资金。那么这里他就放了1.5倍的杠杆。银行做股票质押项目的时候会有预警线和平仓线。预警线是多少？一般是质押价格乘以质押率的1.5倍。比如：假设康美药业的质押价格是20元，质押率是0.6，那么他的预警线是20乘以0.6再乘以1.5等于18元，当股价跌破18的时候，银行就会要求你补充股票或者现金，直到你质押的市值达到预警线以上。如果你不能补充股票质押或者现金，股票一旦触及到平仓线，银行就会指示信托毫不留情的执行平仓。如果是限售期的股票就要启动司法拍卖。另外限售期的股票质押率会更低一点。平仓线一般是质押价格乘以质押率的1.3倍，比如：同样假设康美药业的质押价格是20 ，那么他的平仓线就是20乘以0.6再乘以1.3等于15.6元。最近上证指数从17年的3300点左右跌到现在的2600点左右，跌去21%左右，中位数更是跌了35%左右。这意味着什么呢？绝大部分股票已经跌破了预警线，一半以上的股票跌破了平仓线。前期的时候，这些质押人还会加仓抵抗，如果再跌就弹尽粮绝，估计会被强平，这就是为什么很多股会闪崩，因为质押盘爆仓了。今天默默的看了一下之前做过的一个项目，这个项目是市场上某某系的。某某系之前运作了好几个壳，包括某家物流公司借的壳就是他们的，赚了大把钱。后来12亿接了某个上市公司股权，自己5亿，银行质押资金7亿，准备资本运作，哪知道ipo提速，重组趋严，就砸手里了。当时质押价格是5.5，今天的价格不到3块，前几天发了增持公告。中间肯定补过仓，要不早就爆了。其实，只有当爆仓响起的时候，市场上才有带血筹码，但是最好自己不要因为放杠杆成为了那个被迫交出的筹码的人。$招商银行(SH600036)$ $康美药业(SH600518)$ @今日话题首发公众号：五迷投资笔记· 已收录至专栏 ·五迷投资笔记268篇文章, 43034人关注进入专栏 

“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！ - 知乎

“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！ - 知乎切换模式写文章登录/注册“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！小财女呀重庆工商大学文学硕士每次市场大涨大跌，总会看到多少多少人爆仓了，爆仓总是伴随着巨大亏损，如果爆仓，意味着你的钱没了，投资品也没了，啥都没了，还很有可能倒欠一笔债务。因此，我们要懂得什么是爆仓，以及爆仓是怎么发生的，然后远离它。▶ 什么是爆仓？说爆仓前说一下“平仓”，平仓分为两种，一种是主动平仓，主动平仓常用于止盈或者止损，是我们主动选择将自己手里的证券产品卖出。还有一种就是被动平仓，也叫强行平仓或者爆仓，就是指账户里购买的证券产品被强行卖出。这里的证券产品可以是股票也可以是期货或者其他。就比如买了一只股票，自己明明没有做出卖出的操作，却被强行卖掉了。▶ 举例说明小明观察发现市场上苹果涨价了，小明也想卖苹果赚钱，于是跑到苹果园去进苹果，进货价是10元/斤，但小明手里只有100元，意味着他现在最多也就能进10斤，小明一想，10斤赚的钱也太少了。于是跟果园老板商量，跟果园老板借900元加上自己的100刚好1000元，进货100斤，卖了就还给果园老板钱。假如这时市场上苹果是15元/斤，则小明就赚了500块钱，即（15*100-1000=500），等于本金5倍的利润。但如果小明进完货，苹果价格跌到了9元/斤，这时小明手里的100斤苹果就值900元了，但这当中有900块钱是向果园老板借的，意味着小明自己的100元已经亏完了。如果苹果价格继续下跌，就会亏损到小明向果园老板借的那部分钱，果园老板不干了，让小明要么马上卖掉还钱或者赶紧再掏点钱出来做保证金，小明不愿意亏损卖出，又没钱再补给果园老板了，果园老板就会强行将小明手里的苹果卖掉，收回自己借出的钱，小明这种情况就是被强制平仓，也就是爆仓。如果苹果价格下跌太快，果园老板没来及以9元/斤价格卖出，最终以8元/斤卖出了，收回800元，那么小明不仅自己的100亏完了，还倒欠果园老板100元。这里的苹果就是指股票、期货等证券产品。▶ 爆仓发生的条件总结一下，爆仓的发生需要有两个条件一个是用来购买证券产品的资金并非都是我们自己的资金，有一部分是借来的，而自有的这部分资金又被称为保证金；另一个就是账户出现亏损并且亏损幅度大于可用的保证金。比如，某人的证券账户中有10万元的资金，其中自有资金5万，借了5万，他将这10万全部买了一款证券产品，此时账户上的可用保证金就只剩自己的5万元，当这款证券产品亏损超过5万元时，就可能会被强行平仓。当然，并不是说账户亏损幅度大于可用保证金时就会引发爆仓，一般会有一个爆仓比例，即亏损幅度超过可用保证金百分之多少后会爆仓。当然，在爆仓前，如果投资者及时追加了保证金，也不会引发爆仓了。▶ 爆仓与亏损的关系我们都知道，投资股票也会出现亏损，甚至把本金亏完，但是这个亏损是不同于爆仓的，因为我们用的是自己的钱投资股票，不存在被强制平仓的可能，即便是股票退市了，只要自己不想卖，都可以继续留着。对于借来的钱做股票投资，也不是都会发生爆仓，主要要看资金来源。如果钱是从证券市场上的中介机构那借来的，此时一旦触及爆仓线而没能及时补足保证金，就会爆仓。而如果钱是跟亲朋好友借的，即使亏得多也不会爆仓，这只是因为自己的操作亏了钱，而不是被强制平仓，只要想办法还亲朋好友的钱就行了。因此，亏损和爆仓是有区别的，爆仓必定是会出现亏损的，但出现亏损就未必会爆仓。▶ 注意注意爆仓很可怕，借钱投资证券产品在遇到极端行情时是没有机会用时间换空间的。因此，我们要量力而行，没有那个实力就不要轻易去跟中介机构借钱投资。还是那句话，做风险大的投资，最好用自己的闲钱，用自己的闲钱做投资，主动权就会在自己手里，即使投资的股票亏了，只要你不卖，也还有回本的希望。但是一旦爆仓，就不再是浮亏，而是实际亏损，钱再也回不来了。感谢阅读，欢迎关注。发布于 2023-04-08 21:53・IP 属地浙江财经投资股票投资赞同 312 条评论分享喜欢收藏申请

干货｜一文读懂定增背后的运作逻辑和模式 - 知乎

干货｜一文读懂定增背后的运作逻辑和模式 - 知乎切换模式写文章登录/注册干货｜一文读懂定增背后的运作逻辑和模式天瓴投资资产管理本文涉及内容较多，建议收藏或转发后阅读前言定增投资，简单的说就是上市公司非公开发行股票，不超过十个投资者参与，个人投资直接参与的非常少，一般是通过机构的募集去参与投资，投资门槛非常高。定增的一大特点是打折买股票，也就是发行折价。现在一般的折价空间有 10% 到 30%，但是折价空间有进一步收窄的趋势，窗口指导和一系列的政策都在把定向增发价格往市场价方向引导，这也是定增市场正在面临的市场环境变化。定增的另一个特点是锁定期，有一年或者三年两种，到期才能退出，但是去年以来定增市场上出现了定增公募基金，这就给定增投资增添了流动性，这也是未来市场上比较热门的创新产品。定增投资的操作是比较复杂的，主要体现在流程繁琐。以一年期的定增项目为例，从上市公司决定要非公开发行、发布预案就需要一系列的流程，从公司决定定增到实施发行可能需要六个月到一年的时间，最快也需要四到五个月，一般需要专业的投资者去长期跟踪。上市公司为什么做定向增发?数据显示，2015年全年，定增的融资规模达到了1.2万亿，这个规模是相当大的。2014年也只有不到 7000亿，可以看出2015年全年定增市场的增幅非常大。其实从2013年开始到2015年连续三年定增市场的规模在不断上升。上市公司融资方式有多种，包括IPO、上市公司发债、配股等都是融资方式，但是定增融资为何如此重要?我们可以通过对比去看，如果上市公司做融资，最便捷的手段是做定增，因为定增对上市公司的要求比较少，包括盈利、利润分配、融资规模、发行频率的要求都是不限制的，但是如果做配股和公开增发或者是发行债券，那么对财务状况是有非常严格的指标要求。言归正传，上市公司做定增有很多目的，大致分类为几种：一是实际控制人做资产植入，通过定增把另一部分资产装到上市公司里面;二是集团整体上市;三是壳资源重组，一个壳公司没有价值，但是很多其他的未上市公司有大量壳资源的需求，通过定增的方式完成借壳上市，同时募集配套资金，这是非常常见的方式。还有一些上市公司做项目融资，如新建一个工厂，或者补充流动资金，改善财务状况类。另外还有一种是上市公司引入战略投资者，一般都是发行三年期定增，比如刚刚复牌的罗莱生活，这是非常典型的引入战略投资者的类型。定增市场规模迅速扩充的背后是市场自身的需求。一方面是企业需要转型，需要新的资产及并购行为，包括国企改革、产业结构的升级等，都需要资本市场支持。从另外一个角度看，我们国家很多产业集中度非常低，原因是很多产业处于发展早期或者是中期的阶段，整个行业面临快速提升的过程，这个过程如何实现，也就是通过资本市场并购的手段。一些优质的龙头企业通过不断的并购和收购的行为提升自己的竞争力，这种过程产生了大量的资金需求，可以通过定增的方式融到资金，去收购上下游产业链把自身业务做大做强。当然，定增市场也受政策和监管的影响。首先定增市场的规模快速扩充和证监会支持上市公司做资产重组是非常相关的，包括支付手段、审核进程都比以前要快得多，这也体现了证监会对实体经济的支持。另一方面，证监会对于定增市场的产品也有了更多要求，比如说一年期的定增产品要完成备案才能去报价，之前是接到项目再募集都可以;三年期的定增产品现在无法加杠杆。还有，现在对于定增的资管计划和理财产品作为发行对象被要求计算穿透人数，也就是如果大家都是定增的投资者买了一个专户产品、券商资管、或者信托产品，投资的金额都会在上市公司的预案里进行披露，每个投资人参与多少都要详细披露，而且最终产品的持有人不能超过 200 人。规避这种要求的方式是通过公募基金，因为公募基金背后是成千上万的投资者，这个产品目前还没有要求穿透，证监会对公募基金参与定增就认为是一个人，一个投资者，就这点而言，公募基金具有有一定优势的。另外，近期对于发行定价、停牌时间、发行预案、融资规模等方面的窗口指导也增加了三年期项目募集资金的难度。总体而言，未来定增市场的募资难度有所提升，整体定增发行会愈发接近于市场价格。定增市场到底是什么样的市场?收益水平 VS 投资风险?把所有一年期的定增项目做了一个统计分析。在过去九年时间内，一年期的定增项目，平均每年收益率是 85%，而与沪深 300 指数对比，定增的操作收益也非常明显，相对收益平均每年可以达到 70%。再看一下风险，在九年的时间里，有一年收益为负，也就是 2011 年定增项目平均来看是亏损，其它几年都是正收益。因为 2011 年指数点位比较高，那年市场发生系统性风险，导致那一年的整体定增项目是亏损的，就像 2015 年上半年如果在 4000 点以上，5000 点左右参与的定增，今年退出的时候会面临较大压力，在比较高的点位做了一个没有流动性的投资时就会面临较高的风险。但是总体来看定增投资收益水平整体较高，且风险相对较小。再看三年期的定增项目。过去九年时间里，三年期的定增项目持有三年，平均收益是 183%，平均每年单一收益的 61%，收益水平也相对较高，同样和沪深 300 指数做对比，超额收益水平 169%，每年也有百分之五十多。另外从收益风险来看，三年期定增项目在过去九年内每一年都是盈利的。当然，这并不是说定增项目中没有亏损的项目，只是如果做指数化投资，平均投资，赚钱的可能性非常大。那么定增投资到底赚的是什么钱呢?可以把赚的钱分成三部分：第一点，发行折价，目前折价空间在 10% 到 20%，也就是说如果做定增一开始就已经获得百分之十几左右的利润，这也是定增投资天然优势。第二点，因为定增投资是长期持有行为，真正要赚取的是企业收入和利润成长带来的价值提升，因为三年期的定增项目如果没有成长性，那么三年之后获取的利润的可能性也不大，所以考察定增项目很重要的一点就是考察公司的成长性。第三点，上市公司做外延式的并购非常普遍，这类的收益未来也会在定增投资里占很大一部分比例，尤其是在三年期的定增项目方面，通过外延式的并购带来公司估值的提升会显得非常重要。定增的相关法律规定从定义上来说，定向增发就是上市公司向特定投资者非公开发行股票的一种再融资方式。这种再融资方式相关的主要政策法规如下：由于定向增发针对个人投资者的参与门槛较高，参与定增的玩家主要是大的机构投资者，个人投资者只能通过专业的投资中介机构(如公募或私募基金)来参与其中。本文的前两部分介绍了关于定向增发的基本信息并分析了定向增发近年来的市场表现。接下来，本文将详细分析大投资者如何利用定增进行资本运作，而散户该如何对定增中出现的情况进行分析，从而在二级市场中获利。按照定向增发的流程，对它的分析可为四部分：定增前对股价的控制;定增公布时对内容的分析;定增方案公布后实施前的护盘行为;定增解禁期内的股价行为。下面将对各部分内容进行详细分析。定增前对股价的控制行为分析为了顺利完成增发，大股东通常会提前做几件事情：一、找个定增的理由;二、邀请一些投资者或投资机构参与定增;三、和定向投资者或机构谈妥价格，并且私下给予「稳赚不赔」的承诺(常说的「兜底」)。在这个过程中，定增价格是核心问题。为了利益最大化，大股东通常会把定增价格控制在跟当前股价有一定的差额，也就是存在套利的空间。根据相关规定，上市公司定增价格不能低于基准日前 20 个交易日均价的 90% (所谓基准日有 3 个，分别是董事会决议公告日，股东大会决议公告日或发行期首日)。在 3 个备选基准日中，最容易被控制的是董事会决议公告日，因此上市公司可能会在股价达到预定目标后突然停牌召开董事会，从而达到控制价格的目的。1、公司高层计划积极认购假如公司高层打算积极认购，那么认购价格自然越低越好。因此股价会有一段大幅度的下跌，之后公司突然停牌宣布定增。案例：众和股份(002070)在 2014 年 2 月下旬开始出现传闻说：「该股要进行定向增发，公司高层有大的计划」，之后股价从 8.4 元左右连续下跌，直到 4 月 8 日收盘价为 6.07 元。4 月 9 日公司发布重大事项停牌公告，并在停牌期间宣布定增方案，公司大股东认购了定增份额的 20%，之后股价一路上涨，8 月 21 日最高达到 10.40 元。2、公司高层不打算认购假如公司高层不打算认购，那么当然希望定增价格越高越好，这样高层也能从中获得收益。遇到这种情况，股价往往会在定增方案公布前就大涨，这种案例较多。这些股价在定增前就大涨的公司几乎都有个共同的特征：公司高层没有积极参与认购。3、公司高层进行资本运作游戏有的公司高层擅长资本运作，这种方式实质是高抛低吸，高位减持低位买回，最后持股比例没减少，但凭空从二级市场赚取大量金钱。这种运作方式的过程一般是：公司高层疯狂减持，持股数量已经低到不能再低(再低就会失去控制权)。之后推出定增方案，公司高层通常会积极认购，这种公司股价通常呈现大起大落的周期性循环。案例：华丽家族(600503)2011 年 6 月公司宣布进军乙肝疫苗领域，事后来看，股价当时处于历史高位;2011 年 7 月大股东解禁，马上开始减持，股价开始趋势性下跌，很容易看出进军乙肝疫苗领域完全是为了配合大股东减持而设计的;2013 年 1 月，经过反复类似操作，大股东终于减持完毕，持股比例从 40% 降到 5% 左右。紧接着用同样的办法，公司高管开始减持，整个 2013 年几乎都是公司高管减持的时期;2013 年 11 月底，推出定增方案，定增价 4.17 元;随后高管不再减持，公司董事长也开始在二级市场增持，一切都是为了能让定增方案顺利实施而保驾护航;到 2014 年年中，大股东和高管持股份额恢复到与解禁前差不多。2014 年 5 月开始，股价开始大涨，到 2014 年年末，与定增价格相比，股价几乎翻倍。以上分析了定增前相关人员或机构对股价的控制行为，但二级市场变幻莫测，只是通过这些现象，很难预测哪些公司要进行定增。那么普通投资者如何提前获知大股东将要定增?公司高层通常会把寻找合适投资者的任务交给券商，而券商往往会成立集合理财产品，专门参与某些定增项目。因此，假如你资金量比较大，往往会有券商向你推荐参与某定增项目(至少要 100 万)。假如资金量太小，就只能通过打听小道消息了。那么是不是意味着只拥有小额资金量的散户就永远没机会从定增中获利呢?不是的，就像上面所举的案例，公司发布定增公告后，股价并没有出现连续封涨停板现象，散户完全有机会跟进。当然有些股票复牌后会连续封停，那种股票散户如果没有「小道消息」是无法参与的。在定增方案向未公布时，由于此时信息相当的少，我们无法做详细分析，因此在定增公布前，只考虑一个关键性指标：公司高层是否打算积极参与定增?假如参与，则股价先跌后涨;假如不参与，则股价先涨后跌。此外大股东认购的方式也很关键，以现金认购最佳，假如以股权或资产做对价，则对股价的影响力度会大打折扣，因为资产价格都是含有水分的。定增公布时对内容的分析当定增的详细方案出来后，就拥有足够的信息来分析定增项目好坏。因此除了关注大股东的参与力度指标外，还可以参考其他指标来帮助分析。定增方案的详细内容应当包括下面的信息：① 定增价格;②参与者背景;③ 每个参与者的认购数量;④ 融资目的。我们可以通过阅读公司定增公告来分析下面几个关键性指标：1、大股东是否积极参与?是否用现金出资?这项指标和定增公布前的分析一致，这里不再赘述。2、有没有对资本市场有较大的影响力的或机构参与?这里「对资本市场有较大影响力的人或机构」主要包括以下几类，列举在前面的影响力更大：1)、金融资本大鳄，如「明天系」、「涌金系」等这些资本大鳄是最有影响力的，原因是这些「XX系」是专门在二级市场运作的高手，一旦此类人参与定增项目，股价几乎必定大涨。案例：大康牧业(002505)2013 年 6 月 13 日公司宣布定增，引入「鹏欣系」。2014 年 6 月 4 日再次宣布定增，筹资收购大股东(鹏欣系)拥有的两个牧场。从鹏欣系入股到目前，大康牧业(002505) 的股价从 6 元涨到 16 元。2)、著名的 PE 机构，如新天域、博裕、中信产业投资等这些 PE 机构的创始人大多拥有「背景」，他们的实力非常强大，常常对个股股价产生重大影响。这些 PE 机构通常不是以公司名字入股，而是成立一个专项基金入股，因此需要搞清楚定增参与者如「XXX信托」到底是哪家机构发行的，如果有这些 PE 机构参与定增，则需要重视相应股票的走势。案例：赞宇科技(002637)2014 年 5 月 21 日公司宣布定增，定增对象为永银投资和硅谷久融。其中永银投资是大股东和公司高管一起成立的公司，硅谷久融是天堂硅谷设立的基金。此股票走势非常好，呈直线状上升。3)、著名私募，如王亚伟等;著名牛散，如刘芳等他们大多是某些机构的马甲账户，并非个人投资者。上述 4 类人物或机构对个股走势的影响程度逐级下降。金融大鳄之所以比著名 PE 机构更有影响，仅仅是因为 PE 更多是专注一级市场，而金融大鳄专注二级市场，因此站在投资者角度来衡量，关注金融大鳄的操作更为有效。除此以外，在挖掘定增参与者的背景时，应特别注意两类公司。一类是成立时间较短的公司，其特点是成立时间不足 1 年，并且没有主营收入，通常都是仅仅为了某次定增而设立的。另一类是公司注册地址跟上市公司地址在同一城市的，通常意味着两者有一定关联;又或者公司注册地址与实际控制人的家乡相同，通常都是裙带利益者。假如这些公司的认购数额比较大，则基本可以将本次定增理解为是一次利益输送，这些公司几乎不可能让这些投资者亏钱出局，一定会尽力拉动或维持股价，因此这也算是普通投资者抓住机会的一个小技巧。案例：广陆数测(002175)2014 年 9 月公司推出定增方案，定增对象是四家机构和一个自然人。四家机构分别是南通富海投资管理中心、宁波博创金甬投资中心、上海静观创业合伙企业和北京广源利达投资发展中心。除了北京广源利达投资发展中心的成立日期是在 2011 年 1 月，宁波博创金甬投资中心成立于 2013 年 11 月之外，另外两家机构都成立于 2014 年，且尚未开展业务，极有可能是专为广陆数测的此次定增而设立。参与定增的唯一一位自然人名叫石莉，以 1 亿元资金入股广陆数测。广陆数测公告中的石莉简历显示，最近几年，石莉曾在桂林电视台从事主持、采访与编辑工作，自 2013 年 7 月开始担任桂林港建高速公路有限公司的经营部经理。一个电台主持竟然能掏出 1 亿现金参与定增，说明其背后很可能有更大的策划者。而且公司大股东并没有参与这次定增。定增完成后，其持股比例将从 15% 降到 11.5%，与第二股东、第三股东的持股比例越来越接近。综合上述信息，可以猜测可能是有人利用上述几个账户在收购广陆数测的股份，这次的定增也可能是专门为了更换大股东而量身定制的，大股东也许很快就会换人。3、该股的市值大不大?市值在任何情况下都非常关键，这是制约一个股票价格涨跌的最大障碍。对于一个市值太大的上市公司，哪怕出很多个利好，股价的上涨空间也是非常有限的。而对于一个小市值公司，一个小利好就能把股价翻一倍。逻辑也很容易理解：从资金角度来审视，要把工商银行拉涨停，需要几十亿现金，要把小股票拉涨停，只需几千万;从业绩角度来审视，大公司的去年营业额是 100 亿，要想业绩翻倍，今年就得做到 200 亿，难度太大;而小公司去年营业额 100 万，今年只需做到 200 万就业绩翻倍，那简直太容易了;从资本运作角度讲，小市值公司还具备壳资源的价值，假如觉得这家公司前途堪忧，可以把旧业务全部清理出去，再装进新业务，马上就能大变身了。换了大公司，要把原有业务全部清理出去，把几千员工全部解散，把几十亿的机器厂房变卖，需要付出的成本太大。因此，尽量不要参与市值超过 100 亿的公司的定增(仅有少数个股是特例)，其对股价的推动力有限。市值在 30 亿以下的重点关注，市值为 30-50 亿也可以关注。4、定增资金所投项目是否有想象空间?这个问题就没有明确的标准，因为各家公司所募投的项目五花八门，处于不同的行业，很难用统一标准来衡量一个项目是否有想象空间，需要对该行业相当熟悉才能了解上市公司所募投的项目的前景到底如何。普通投资者由于行业背景知识缺乏，完全靠自己分析项目的可行性和盈利性几乎是不可能的，因此可以直接参考券商的研究报告或者听听业内专业人士的分析来进行判断。定增方案公布后实施前的护盘行为从定增方案公布到定增正式实施，还需要经过如下流程：董事会通过——股东会通过——证监会审核通过——实施，这个流程通常情况下需要半年的时间。由于时间拖得太长，中途的股价可能会大幅偏离定增价格。股价的运动分为三种情况：①在等候期间股价大幅高于定增价;②在等候期间股价位于定增价上方，但偏离幅度小于 30%;③在等候期间股价跌破了定增价。1、在等候期间股价大幅高于定增价假如股价大幅度高于定增价，那么在定增实施完毕后，股价往往会阶段性回调或者见大顶。原因是投资者都有「锚定心理」，他们会以定增价作为参照物来衡量当前股价是否被高估。一旦定增实施，他们一般会想：定增参与者成本那么低，套利空间太大了，股价波动的可能性很高，还是赶紧落袋为安吧。因此会触发大量获利抛盘。此外，在定增正式实施完毕后，上市公司已经如愿拿到钱，护盘动力就明显下降，因此股价上涨就会停顿。那么如何区别股价是阶段性回调还是见顶?定增的目的实质上只有三种：①找个利好理由，配合主力逢高出货(如大股东解禁、参与定增的PE解禁);② 公司其实并不缺钱，定增只是为了引进战略投资者;③大股东确实想搞好资本运作，希望股价一直涨。对于第一种情况，股价见顶的概率较高，后两种情况，往往只是横盘震荡，然后每隔一段时间就停牌一次，发布一个重大利好，例如宣布收购锂矿，然后又宣布业绩大幅预增，然后又高送转，然后又定增。遇到这种上市公司，股价一般会疯狂上涨。问题在于：散户没有内幕消息，该如何识别到底是三种情况中的哪一种?指标有 3 个：1)大股东是否积极参与了本次定增?假如大股东积极参与，横盘的概率就比较高。假如大股东只是想配合主力出货，由于他知道后面股价会大跌，就不会非常积极的认购股份。2)定增的目的是否是为了引进金融资本大鳄协助公司做市值管理?此时大股东不一定会积极认购，但不能以此认为后面股价要跌。3)定增的目的是否是大股东打算把控股权转让?假如大股东没参与定增，并且定增后持股比例跟第二、第三股东的持股比例很接近，往往就意味着大股东打算把股权都卖掉(除非第二、三股东是他儿子，仅仅为了新老交接)。遇到大股东要卖股权，股价涨幅往往不会大，原因是在旧大股东没彻底退出之前，新老板不会马上做事，旧大股东也有可能会通过二级市场或大宗交易市场继续抛售他的股票，新老板会按商定好的价格接货，因此会导致股价一直下跌或停滞在某个区间，直到旧老板完全退出为止。这个时间跨度可能需要半年或 1 年。案例：大康牧业(002505)2013 年该公司引入「鹏欣系」(同时还引入天堂硅谷协助公司做市值管理)。在定增完成后，股价一直横盘并没有大幅下跌。2014 年，在「鹏欣系」的两个农场项目培育成熟后，再次定增注入到上市公司。第一次定增的目的是为了引入战略投资者，因此定增完成后，股价并没有大幅回落。然而第二次定增的目的就有赚钱走人的味道了，第二次定增是上市公司掏钱购买「鹏欣系」的资产。一般来说，股东倾向于把自己的资产高价卖给上市公司，有掏空上市公司的嫌疑。一旦完成此次收购，鹏欣系落袋为安，股价后面就堪忧了。除非金融大鳄打算把该股作为其长期运作的平台，但是鹏欣系的运作平台是鹏欣资源，因此在资金紧张时，他就会抛售其他股票来筹资。2、公布定增方案钱股价没有大涨这里「没有大涨」主要指：从最近一年的最低点算起，股价涨幅小于 50%;宣布定增后，股价也没大涨，一直都在做区间震荡(有别于那种定增公布前大涨，定增后震荡的股票)。出现这种情况往往是由于大股东故意隐瞒利好，目的就是为了不引起股价的大幅波动。例如只对外宣布「募集资金用于补偿流动资金」，由于外部投资者「不明觉厉」，且大股东故意压制股价，因此涨幅就会比较小。但是这种类型的定增最有想象空间，特别是定增实施完毕后，股价还在底部震荡的。因为这种现象「很不正常」，越是反常的事物，其背后所隐藏的故事就越大。简而言之，出现下面几种现象组合就是最佳的潜伏对象：大股东大比例认购+定增方案公布前股价涨幅不大+定增公布后涨幅也不大+以「补充流动资金」为借口。案例：中顺洁柔(002511)2014 年 10 月 9 日宣布向董事长邓颖忠先生非公开发行 2466 万股股票，募集资金总额近 2 亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。复牌后已经连续涨停。在此之前，股价一直都趴在底部。3、等候期间股价跌破了定增价通常遇到这种情况，为了能够让增发顺利完成，大股东必然会想办法把股价拉回定增价之上，因此这里就存在套利机会——跌破定增价买入，等定增实施完毕后获利出局。但是在跌破增发价的案例里，也有一些保增发价失败，最终上市公司不得不放弃定增的例子。特别是在 08 年熊市里，很多上市公司在 08 年初提出定增方案，价格高高在上，结果公司股价被腰斩，最后只能被迫放弃定增。换而言之，不是每一个跌破定增价的案例都值得投资者参与，有些是地雷。那么如何才能最大限度避免踩雷?主要通过以下指标：A、当前市场处于牛熊的哪个阶段牛市跌破增发价非常罕见，假如遇到，可以大胆放心的买入。熊市分两种，一种是单边熊，特征是指数一直受到均线压制，所有均线呈现空头排列(例如 08 年)。遇到这种情况，千万别买入，尤其是那种在牛市末期推出定增方案的，后面定增失败的概率很高。一种是猴子市，股市震荡下跌，特征是均线时而互相缠绕，时而空头排列(例如 2010-2013 年)。这种情况下有希望保增发价成功。通常在熊市的第一年里，流产的概率会比较高，原因是定增方案都是在股价高位时推出，很难保住增发价。B、是否属于二次定增?通常第二次定增，上市公司是志在必得的，一旦股价跌破增发价，必定会全力保增发价。原因是第一次流产后，上市公司由于没融到钱，资金链会变得更加紧张，因此假如第二次还失败，后果很糟糕。此外由于第一次失败，第二次找定增对象时会产生负面影响，大家会怀疑你到底有没有能力「保证」投资者赚钱?假如连定增价都保不住，还能指望将来解禁时你能把股价拉高好让大家逢高出货?为了证明自己的能力，大股东会使出浑身解数来维持股价。C、这家公司的资金链是不是异常紧张?假如该公司资金异常紧张，那么他保增发价的动力就足。如何衡量一家公司的资金是否紧张，首先看财务指标，负债率超过 80%，或者现金流入量无法覆盖短期负债。其次还可以通过一些草根指标来观察。常见的草根指标如下：① 抵押贷款时需要担保或需高额资产做抵押;②拖欠工资;③ 逾期贷款;④ 频繁跟高利贷接触;⑤ 现金流每年呈下降趋势;⑥ 拖欠账款现象越来越频繁。D、当初想投产的项目是否已经产能过剩?由于中国的宏观政策变化较快，往往会导致企业家无法很好的预测未来一两年的形势。他们可能会在行业景气时一窝蜂的上马项目，结果国家政策突然转向，下游景气度急剧下降，加上过度投产导致产能严重过剩。那么此时定增失败的概率就比较高了，08 年很多项目就是这样流产的。假如股价虽然在跌，但行业景气度还好，那么保住增发价的概率就加大。此外，有些行业会突然从政策扶持一夜间变政策抑制，往往会导致原本已经谈好的定增项目迟迟无法得到证监会通过，最后导致定增失败，例如 2010 年的房地产。上述四个指标，重要性逐级下降。最好的套利机会是：处于猴子市(或熊市已经持续了2年以上)+二次增发+大股东积极认购+跌破增发价。后面保住增发价的概率非常高。为了保住增发价，上市公司会采取各种手段来释放利好，例如通过会计粉饰让业绩短期内暴增、在炒年报和中报行情时宣布高送转、宣布集团整合计划等等。总之，只要该手段不需要花太多资金，都有可能使用。定增解禁期内的股价行为在定增实施前，大股东往往会给予参与者「保底承诺」，一般都会承诺稳赚 20% 以上。因此当这些参与者开始进入解禁期时，大股东就要兑现他之前的承若，将股价拉高让他们出逃。解禁期一般指解禁前 6 个月到解禁后 6 个月，这个阶段往往是大股东积极拉抬股价的时期，具体每家公司何时开始拉，则没必然规律，大部分案例都是集中在上述时期(解禁前 6 个月—解禁后 6 个月)。这段时期往往是股价涨幅最大的时期，有的股票甚至会在短短 6 个月内翻倍，非常值得参与。下面将给出一些指标，投资行动应当在解禁前 6 个月就开始准备，而不能等到解禁期才开始。1、当前股价是否高于定增价30%以上?假如当前股价已经远远高于当初的定增价，就意味着大股东不需要护盘，那么参与价值就大大下降。假如当前股价低于 30% 以下，那么大股东一般都需要把股价拉高，当前股价离定增承诺收益价的差距越大，参与价值越高。2、有没有影响力较大的人物被套?影响力较大的人物包括：著名资本大鳄、著名PE、牛散、创业小伙伴、公司高层亲属等。前面几种类型之前已经讨论过，不再累赘，只简单说一下后面两种。创业小伙伴指的是跟随老板一起打下江山的功臣，假如他们参与了定增，那么老板往往会让他们赚钱离开。例如一些高管会在外面成立一家公司，然后参与定增;又例如某人曾经跟老板合伙经营过几家公司，之后没再合作，现在又突然参与了定增。公司高层亲属就很容易理解了。有这些人员参与，上市公司老板会尽力拉高股价。3、影响力较大人物的持股比例是多少?单个投资者(机构)持股比例要超过总股本的 1%，几个类型相似的投资者(他们通常是一致行动的)持股总数量不能低于总股本的 5%。低于上述要求，大股东往往没动力掩护他们出逃。具体分类标准如下：① 假如是创业小伙伴，不能低于 1%;② 假如是公司高层亲属，所有亲戚加起来不能低于 5%;③ 假如是机构，不能低于 5%(与一致行动人合起来超过 5% 即可)。4、当前市场处于哪个阶段?处于牛市和猴子市，大股东往往很容易就能拉高让机构出逃。假如处于单边熊，那么大股东往往只能等待市场环境变好才拉升，遇到这种情况，大股东会让定增参与者先不要急于抛售，再多等一段时间再抛，因此股价不一定会涨。假如对方是得罪不起的厉害人物，并且要急于套现，那么大股东会通过大宗交易平台接过他们的货，而不会通过直接拉升二级市场股价让他们逃离。有些 PE 机构就属于这种，由于他们手头项目非常多，需要马上挪用资金参与其他项目，一解禁就要走，有些时候甚至还没解禁就急于把股权转让给其他人，由其他人来继承锁定期。5、解禁前大股东有没有增持或发布利好?为了配合解禁出逃，大股东往往会在解禁前释放利好消息，有几类利好应该引起重视：① 大股东在二级市场增持;② 前期高管密集减持，但进入解禁期后，高管突然不再减持了;③宣布定增预案(掩护前一批定增出逃);④ 业绩大幅超过预期;⑤ 收购公司。出现以下行为则是不好的现象：① 解禁期内大股东也在积极减持;② 解禁期内出现大量大宗交易信息，并且都是折价交易;③ 解禁期内高管在拼命减持。6、有影响力机构过往历史运作如何?每个投资机构都有自己的风格，在短期内往往不会改变。假如该机构以往参与的项目都是赚 100% 甚至 300% 出局的，那么我们有理由相信，这次的收益率不会差到哪里去。假如该机构每次都是一解禁就出逃，那么这次也不会例外。假如他习惯解禁后很长时间才慢慢出局，那么我们也没必要急于出局。总之，以史为鉴，熟悉了解这些机构的操作风格，我们就更加容易把握卖出的时机。7、名企、小市值公司大型国企往往不承诺保底，因此解禁时，市值管理动力比较弱。小市值公司容易控制股价。因此优先选择小市值的民企，次优选择小市值的国企。来源：天瓴投资声明:本文编辑过程中涉及到的部分内容源自相关官方网站，如有侵权，请联系我们删除，价值阅读贵在传播分享天瓴投资（“天瓴”，取高屋建瓴、厚积薄发、汇聚财富、规范行事之意），我们诚意奉献专业价值，为万千用户提供财富管理资讯的价值阅读。公众号ID：tianlingtouzi 微信扫一扫发布于 2016-11-23 10:22定增商业运作金融赞同 2165 条评论分享喜欢收藏申请

股市里的“爆仓”是什么意思？ - 知乎

股市里的“爆仓”是什么意思？ - 知乎切换模式写文章登录/注册股市里的“爆仓”是什么意思？owen投资者在2015年之前，股市中“爆仓”的概念，普通股民听得不多，“爆仓”现象主要出现在期货市场。而到2015年之后，“爆仓”主要源于股票加杠杆，如果没加杠杆就不存在“爆仓”这一说。之前，有股民说，我亏钱了，原本只有30万的本金，现在亏损了18万，算不算“爆仓”？显然肯定不能算。这只能算是炒股亏钱了。但是借钱炒股就不同了，现在股民借钱炒股有二种方式：一种是融资融券，一种是场外配资。如果你手里有10万元钱，一倍的杠杆就机构借给你10万，两倍的杠杆就是借给你20万，十倍的杠杆就是借给你100万，以此类推。当然，这个钱不是任由股民借了之后去消费的，而是必须专款专用，直接用于炒股。具体的操作过程是，你在对方名下开一个炒股账户，把你的10万元本金存进去作为保证金，至于几倍杠杆，则需要与机构谈妥后才能定。之后，对方就会把钱打到这个指定账户上。这个账户不仅你有这个管理权，对方也有管理权。但是对方肯定不会没事给你瞎捣蛋，替你买卖股票。对方要这个账户的管理权既想监督你账户资金的动向，最重要的是看账户里的资金或者股票的价格是多了还是少了。如果股票大涨，对方并不会管你的操作。但是，如果股市大跌，账面已经出现亏损，那么首先亏损的就是你这10万元的本金，如果本金都亏没了，把对方的钱给亏了，这就叫“爆仓”。出借方要么要求你追加保证金，要么强制把你的股票卖出，以保证他们的资金不受损失，以降低风险。事实上，资金的出借方不可能真的等到自己亏钱的时候才卖股，而是低到一个标准时才会卖。当然，还有大股东的股权质押也会出现爆仓。在A股市场中，有很多上市公司的大股东喜欢拿公司的股票进行质押，以换取资金周转，这有点像房产抵押一样，所不同的是，上市公司大股东是抵押股权。当你的股价或你抵押出去的股价或者你抵押的股票市值小于一定比例的时候，就会面临爆仓。此时，上市公司大股东，要么追加保证金，要么增加抵押股权，要么选择被人家爆仓。实际上。在股市中我们可以经常听到爆仓这个词，但真正发生在大股东身上的情况比较少见，绝大部分都出现在杠杆融资的散户投资者身上。特别是2015年搞得轰轰烈烈的场外配资，不知道让多少散户被直接爆了仓。所以，散户炒股还是只动用自己的资金为好，千万别加杠杆炒股。因为配资炒股风险更大，更不可测。【转自：平说财经张平】发布于 2019-10-22 20:59股票股票市场期货赞同 1169 条评论分享喜欢收藏申请

如果股市很多股票连续下跌造成股票质押大面积爆仓，后果会怎么样？ - 知乎

如果股市很多股票连续下跌造成股票质押大面积爆仓，后果会怎么样？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册股票股票市场如果股市很多股票连续下跌造成股票质押大面积爆仓，后果会怎么样？关注者20被浏览25,236关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享9 个回答默认排序小笼包爱美剧爱黑暗料理，爱投资的运营wang 关注质押爆仓后果很简单，就是强平，就看你是否成为被迫交出的筹码的人？质押主要可以选券商或者银行，券商一般叫做场内质押，因为他们的系统是跟中登公司相连的，所以简单快捷。银行一般走的是场外质押。通过证券和信托通道（这些通道是要收费的，一般千一到千二，但不需要承担风险，只需要负责盯盘，所以是躺着赚钱），需要在中登登记过户，效率没券商高。一般银行的质押率比券商高一成左右。但是银行的要求高。一般只有比较优质、成交活跃、质押率不超过60%的股票，银行才接受。如果是自然人还需要财力证明。由于银行质押率高，资金成本更便宜，所以往往这些人希望跟银行做质押，银行做不了的才去券商。比如某人接定增股票需要2亿，自己只有8000万，那么拿2个亿（一般市值会高于2亿，因为定增一般有折扣，除非特别抢手，姑且算2亿吧）市值的股票质押，2个亿打六折是1.2亿，银行放款后再拿1.2亿置换过桥资金。那么这里他就放了1.5倍的杠杆。银行做股票质押项目的时候会有预警线和平仓线。预警线是多少？一般是质押价格乘以质押率的1.5倍。比如：假设康美药业的质押价格是20元，质押率是0.6，那么他的预警线是20乘以0.6再乘以1.5等于18元，当股价跌破18的时候，银行就会要求你补充股票或者现金，直到你质押的市值达到预警线以上。如果你不能补充股票质押或者现金，股票一旦触及到平仓线，银行就会指示信托毫不留情的执行平仓。如果是限售期的股票就要启动司法拍卖。另外限售期的股票质押率会更低一点。平仓线一般是质押价格乘以质押率的1.3倍，比如：同样假设康美药业的质押价格是20，那么他的平仓线就是20乘以0.6再乘以1.3等于15.6元。发布于 2020-03-12 14:37赞同 6添加评论分享收藏喜欢收起小白读财经理财，是一件有趣的事儿关注今年下半年，股市持续低迷，而上市公司大股东的股权质押平仓风险更可谓是雪上加霜。一旦出现大面积质押平仓，势必对A股造成很大的冲击。华创证券研报数据显示，目前A股市场超过3500家上市公司存在股权质押，质押股份数量合计6375亿股，参考市值合计41956.30亿元。其中，市场上共有2400多家上市公司大股东存在股权质押待解压。那么什么是大股东股权质押呢？所谓大股东股权质押，即上市公司大股东用所持股份作为质押物向券商等机构融资。而当上市公司出现还款困难时，机构则可以按质押协议将股票折价受偿，或直接将股票出售受偿。至于为什么会有质押风险，因为股票质押有质押率，即质押融资资金和质押股票市值的比值。一般而言，警戒线是160%，平仓线是140%，再加上融资成本（比如10%）。那么，股票（假设为5元）的警戒线和平仓线股价分别是：预警价=5元*（1+10%）*160%=8.80元；平仓价=5元*（1+10%）*140%=7.70元；按照上面的数据，98%的上市公司都存在这种潜在的风险，如果真的大面积爆仓，会发生什么风险呢？1、中小投资者损失惨重。质押股票在二级市场被强行平仓，很明显会带来股价的大跌，而大股东套了现，机构则获得债权和相应的利息，可以“逃之夭夭”，剩下的损失就是由无辜的中小投资者承担了。另外，上市公司还会陷入“股价暴跌-质押面临爆仓-补充质押-质押比再提高-股价再暴跌”的恶性循环。2、上市公司实控权转移。一旦股权质押风险扩散，大股东的控制权被强制平仓，很有可能就失去了对上市公司实际控制权。而上市公司是实体经济的核心，大量上市公司实际控制权转移或没有实际控制人，公司业务荒废，将会对实体经济造成致命的打击。例如中国山水，在控制权转移后，ROE断崖式下跌。3、上市公司融资渠道丧失。一般来说，上市公司大股东很少会选择高比例股权质押这种方式来融资，因为公司存在控制权转移的风险。但这也意味着上市公司已经穷尽了所有的融资渠道。因此对于实体经济的中坚力量——上市公司来说，未来再融资是个很大的未知数。不过截至目前，股权质押风险已经得到了很好的缓解：1、地方国资频出手，深圳和北京海淀区均安排百亿的专项资金，主动为上市公司拆雷。2、减税政策利好。在中美博弈背景下，融资和经济增速持续下滑也是不争的事实，但是高层已经采用减税来抵御上市公司风险。财政部长刘昆表示，今年减税降费规模预计将超1.3万亿元。我在1月23日的文章《中国股市：正在酝酿一场大变革！》（微信公众号：小白读财经，可查看）有过详细介绍。不过可以肯定的是，A股市场不可能崩溃，因此当市场止跌时，风险最大的地方也是最有机会的地方。对于投资者来说，首先是选择基本面优质和估值合理的公司，其次许多股权质押的公司大多都是周期性行业和规模比较小的，投资者在选股时应当注意；最后，那就是直接回避这种大股东质押比例过高的股票。如果你觉得文章很棒，对你有帮助，可以关注作者的微信公众号：小白读财经（ID：xiaobaiducaijing），订阅更多的优质原创推文！我们不追求高大上，只用普通老百姓都听得懂的大白话，让你学财经，懂理财，跟着小白读财经，财经从此so easy！发布于 2018-12-17 11:03赞同 183 条评论分享收藏喜欢

股票爆仓是什么意思，定增股票爆仓是什么意思？-钱如故

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股票爆仓是什么意思，定增股票爆仓是什么意思？

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2023年6月30日 pm8:25

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股票爆仓是指投资者在股票市场上遭遇严重亏损或资金损失的情况。当股票价格迅速下跌且投资者无法及时平仓或追加保证金时，就容易导致股票爆仓。股票爆仓风险不容忽视，投资者应保持冷静，合理分析市场走势，以及科学制定投资策略。

定增股票爆仓则是指在定向增发股票市场中，投资者遭遇严重亏损或资金损失的情况。定向增发是指上市公司向特定投资者非公开发行股票，募集资金以解决发展需求。这种发行方式相对于公开市场较为复杂，其投资风险也较大。当企业的业绩下滑或市场环境变化导致定增股票价格下跌，投资者可能承担较大的亏损，甚至爆仓。

股票爆仓和定增股票爆仓都属于金融投资市场中的风险事件，需要投资者在进行投资决策时谨慎考虑。投资者应当尽量避免将全部资金投入高风险的股票市场或定增股票市场，而是应通过分散投资降低风险。同时，投资者可以通过正确的投资理念和投资技巧，寻找市场机遇，实现投资收益最大化。

对于股票爆仓和定增股票爆仓事件的发生，监管机构应加强市场监管，提高投资者的风险意识，完善投资者教育体系，以保护投资者的合法权益。同时，上市公司也应加强信息披露，提供真实、准确的财务数据和业务情况，降低投资者的盲目投资行为。

总的来说，股票爆仓与定增股票爆仓都是金融投资市场中的投资风险事件。投资者应当具备风险意识，合理规划资金，避免投资集中于高风险市场。同时，政府和企业应加强监管和信息披露，提高投资者的保护和教育水平。只有通过合理的风险控制和科学的投资理念，投资者才能够在金融市场中获取稳健的收益。

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投资者爆仓股票

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中国有多少支股票，中国有多少只股票2023年？

2023年6月30日 pm8:20

股票一手是100股还是1000股，股票一手是一百股还是一千股？

2023年6月30日 pm8:30

融资必知：什么叫爆仓？补仓线和强制平仓线是多少？什么叫爆仓？爆仓通常是在透支投资后，亏损额超过了自有资金。券商为做融资的客户设定了补仓线和强制平仓线，一般情况下，补仓线... - 雪球

：什么叫爆仓？补仓线和强制平仓线是多少？什么叫爆仓？爆仓通常是在透支投资后，亏损额超过了自有资金。券商为做融资的客户设定了补仓线和强制平仓线，一般情况下，补仓线... - 雪球首页行情行情中心筛选器新股上市买什么交易A股交易基金交易私募中心下载App扫一扫，下载登录/注册价投马化云()发布于2020-03-20 10:26来自雪球关注融资必知：什么叫爆仓？补仓线和强制平仓线是多少？来源：雪球App，作者：价投马化云，（https://xueqiu.com/8637111390/144635006）什么叫爆仓？爆仓通常是在透支投资后，亏损额超过了自有资金。券商为做融资的客户设定了补仓线和强制平仓线，一般情况下，补仓线是150%，平仓线则是130%。　　平仓线是什么意思？　　平仓线全称叫“最低维持担保比例平仓线”。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）。一般券商允许这个比例最高是200%，也就是50万元最多融资融券100万元。　　平仓线130%就是维持担保比例低于130%时，投资者需追加担保物且追加后的维持担保比例不得低于150%。如果您占用100万元，不考虑利息及费用总和的话，现金+信用证券账户内证券市值总和只剩下130万元，就会要求增加担保物，否则强行平仓。　　举例：假设甲有资金100万，券商给予的融资额度一般在50～200万之间。如果甲给本金全部买入某股票10万股，成交价10元，再融资100万买入此股10万股。当股价跌至9元时，甲持有的20万股市值仅为180万元；当股价跌至8元时，甲持有的20万股市值仅为160万元，减去其借入的100万，甲的本金已经由100万亏成60万股；当股价跌至7元时，甲持有的20万股股票市值只有140万元；当股价跌至6.5元时，甲持有的20万股股票市值只有130万元，即为触及平仓线，随时可能被券商商强行卖出股票。　　如果股价从10元跌至6.5元，20万股股票被券商强行平仓，则甲的本金也由100万元亏成30万元。所以，融资融券不仅仅是“放大杠杆、放大收益”，同时也会放大亏损！！！$格力电器(SZ000651)$ $招商银行(SH600036)$ $五粮液(SZ000858)$ 

什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？ - 知乎

什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册知乎话题的提问投资知识库交易股指期货爆仓什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？如何避免爆仓？爆仓愿意大致分为几种？本问题将作为「知识库」栏目的一部分，你的创作将有机会被收录在相关话题的百科简介中，为知友们解答各种十万个是什么…显示全部关注者17被浏览18,191关注问题写回答邀请回答好问题 1添加评论分享5 个回答默认排序轩哥码题人工智能话题下的优秀答主关注7天3次熔断，美股ICU进进出出，不少投资人损失惨重，各种爆仓谣言四起。而近日，更是传言，全球最大的对冲基金——桥水基金爆仓了。随后美国股指期货跳水，本来涨得好好的A股也翻绿[1]。图源：https://finance.sina.cn/2020-03-18/detail-iimxxsth0040892.d.html?from=wap作为全球最大的对冲基金，桥水基金成立于1975年，目前管理资金量超过了1600亿美元，被《福布斯》列为美国第五位的顶级私营公司。2008年金融危机，在对冲基金业平均亏损19％的情况下，桥水仍获得正收益，并于2009年跃居美国同业之首。不过，对于流传的消息，桥水基金中国区总裁王沿回应称：假的，所有的传言都是假的[2]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html一、关于爆仓1. 什么是爆仓？爆仓，即“强行平仓”，也叫“强制平仓”，又称被斩仓、被砍仓。依据强行平仓实施的主体不同，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。融资融券交易的强制平仓制度（爆仓）是指在融资融券交易过程中，证券公司在一定条件下强行处分客户的仓位。具体而言，是指在信用账户内资产不能达到法定标准时，证券公司首先应当通知投资者补充保证金，只有当投资者不能及时补充保证金的时候，证券公司才可以行使强行平仓，直接冻结、划扣账户中的保证金或者将该投资者账户中的证券卖出，以所得资金用于清偿信用交易欠款的制度。可见，强制平仓制度就是为了保护证券公司债权得以实现而设计的，旨在通过控制投资者透支交易的规模来平抑演化成市场系统性风险的可能性，但它会严重危及投资者的财产安全，因为如果一旦证券公司采取强制平仓手段，投资者的财产将有可能血本无归[3]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。专家表示，爆仓大多与资金管理不当有关。为避免这种情况的发生，需要特别控制好持仓量，合理地进行资金管理，切忌象股票交易中可能出现的满仓操作；并且与股票交易不同，投资者必须对股指期货的行情进行及时跟踪。因此，股指期货实际上并不适合所有投资者[4]。爆仓全过程如下[5]：价格开始反向运动——账户出现亏损——净资本金缩水——对应的杠杆加大——能够承受的波动幅度更小——价格延续趋势——对应杠杆更大 ——能够承受的波动幅度更小——…………——账户爆仓2. 强制平仓的条件：实行强制平仓的条件有两个：一是低于最低维持担保比例；二是是否在一定时间内补仓。根据沪深证券交易所《实施细则》的相关规定可知，我国的最低担保比例是 130%。当客户维持担保比例低于 130%时，证券公司应当及时通知客户，告知其应当在 2 个交易日的期限内追加担保物，且要追加维持担保比例不得低于 150%的担保物。一方面，维持担保比例在我国规定的相对较高，这跟我国证券市场仍不规范有关系。因此，较高的维持担保比例能够起到降低风险，稳定证券市场的作用，使投资者在进行交易时更加慎重。另一方面，补仓期限为 2 个交易日的规定过于简单。因为期限的计算直接决定采取强制平仓手段的时间，这将直接影响投资者财产的安全，所以笔者认为在保护证券公司利益的前提下，最大限度保护投资者的利益的期限计算方式是起算点从客户接到补仓通知之日起的 2 个交易日[3]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html3. 强行平仓的实行法则在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中规定在下列五种情况下会出现强行平仓[4]：（1）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；（2）持仓超出持仓限额标准，并未能在规定时限内平仓的；（3）因违规受到中金所强行平仓处罚的；（4）根据中金所的紧急措施应予强行平仓的；（5）其他应予强行平仓的。4. 强制平仓的操作顺序关于强制平仓的顺序问题，我国没有强制性的规定，《合同必备条款第11条只规定“合同应约定乙方强制平仓的顺序”融资融券合同双方有权自行约定。一般而言，出于对投资者利益的保护，期货公司在强制平仓时以节省交易成本、最大限度减少投资者利益损失为原则，遵循如下平仓顺序[6]：第一，偿还融资所欠款I页时，若客户担保资金账户里有现金，则先用现金还不足部分再处分担保证券；第二，偿还融券所欠证券时，若担保证券账户里有目标证券的, 则先用该证券还，不足部分再用现金购买或出卖其他证券获得现金购买；第三，处分非融券证券的其他担保证券时，按照证券的风险程度排列，先处分风险程度高的证券，再处分风险程度低的证券；第四，投机头寸先于保值头寸平仓。如果期货公司能严格遵循这样的平仓顺序就能最大限度减少客户在强制平仓中所受的损失体现融资融券强制平仓规则保护投资者合法权益的证券法基本原则。二、爆仓的产生及后果1. 强制平仓的原因强制平仓的目的，就是为了使融资债权得到清偿，引起强制平仓的原因，当然是融资和透支发生的几种情况了，以此为依据对强制平仓大致可以划分为6种类型[7]：（1）客户故意或过失透支，券商由于疏忽审查而使该交易成交，券商为挽回垫支保证金的损失而强制平仓。（2）客户下单无误，因为券商工作人员操作失误或者电脑故障，出现透支现象，而客户对取得的不当得利不愿返还，券商以强制平仓补救损失。图源：http://www.edenw.com/news/6341（3）双方在融资协议中明确约定强制平仓的条件，因客户逾期未还欠款或者保证金、股票市值之和达到约定下限，券商即采取平仓措施.（4）在融资协议中没有明确约定强制平仓的清偿手段，券商为追偿逾期融资欠款而按行业习惯进行强制平仓。（5）客户的代理人超越代理权限，擅自向券商申请融资，而券商未经严格审查即予同意，当该代理人以客户名义炒股亏损未能还款时，券商对客户的帐户强制平仓。（6）券商或其工作人员盗用，或者同意第三人盗用客户的帐户透支炒股，亏损后导致强制平仓。2.强制平仓的法律后果强制平仓最直接的法律后果是投资者的资金和证券被证券公司处分，优先偿还证券公司的债务，如果偿还债务后有剩余，则剩余的部分归投资者所有，如果仍不足以偿还债务，则证券公司享有未偿还债务的请求权。可见，强制平仓制度对投资者财产的影响是巨大的。但我们发现，在现有的法律制度下，只规定如何采取强制平仓，却没有规定不适当的强制平仓应承担的法律责任，导致投资者和证券公司之间的权利义务的不平等，使本来就处于弱势地位的投资者在证券交易过程中更加的不利[3]。根据《合同必备条款》第 11 条规定强制平仓的顺序是由双方在合同中约定的，那么在我国强制平仓的顺序是双方意定的结果，这样证券公司可以依靠其优势地位，订立对自己有利的平仓顺序，投资者只能被动的接受。因此应当用强制性规定明确强制平仓的平仓顺序。这样做有两个目的：一是平仓顺序直接影响财产利益，强制性规定能够平衡投资者和证券公司之间的力量配比；二是为了方便投资者因强制平仓受到侵害时，能够取得有效的证据，而不是无从下手[3]。图源：百度图片当证券公司因不适当的强制平仓行为造成投资者的财产有所损失时，证券公司应当承担相应的法律行为。例如未按照规定的平仓顺序处理担保财产，超出证券公司债权额度处理担保财产等。我国缺少这方面的规定，致使一些投资者在受到侵害时无法通过法律得到救济。因此，笔者认为应当明确强制平仓的法律责任。一方面通过民事责任和刑事责任能够约束证券公司的行为，保护投资者的财产安全；另一方面通过投资者与证券公司之间的博弈，推动证券法的发展，使其更加关注在证券交易过程中作为个体的投资者的利益[3]。三、爆仓的处理与应对1.强行平仓的处理方法当会员结算准备金余额小于零，并未在规定时间内补足的强行平仓分三种情况[4]：（1）当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强平。如果强行平仓后，结算准备金仍小于零，对其代理账户中的投资者进行移仓；（2）当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强平；（3）当自营账户和经纪账户都违约时，强行平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。如果经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。持仓超过限仓规定的强行平仓：当只有一个会员出现此种情况时，先平自营账户持仓，再平经纪账户持仓，经纪账户持仓按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；当有多个会员出现此种情况时，优先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象。投资者超仓的，对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；投资者在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。会员和投资者同时超仓的，先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。图源：http://funds.hexun.com/2020-03-18/200676850.html2.对应策略市场如此残酷，我们的对应策略其实很有限[5]:（1）投入的资金量要稍大,使用杠杆要小即使交易商给你提供了超乎寻常的可用杠杆，但是也不要轻易去使用它。250美元的确可以开始外汇保证金交易之旅，但是不能以为这就够了。（2）如果并不想投入很多资金(比如超过1000美金以上)，不妨寻找一些可以开任意仓位(1美元起)或者超级mini单(如0.01手)的交易商开户,即使只有几十美元百来美元,依然可以保持账户杠杆的弹性与可调控性;（3）努力提高自己的分析技术，能够在更大的成功率上准确判断技术价位，以提高自己的交易质量 ;策略四:最重要的是，千万不要逆势加仓。这时候要做的，也许恰恰反而是减仓。参考^新浪财经，金融圈炸了！全球最大的对冲基金爆仓了？桥水回应 https://finance.sina.cn/2020-03-18/detail-iimxxsth0040892.d.html?from=wap^京报网，爆仓震动资本市场？桥水基金第一时间回应崩盘传言 http://www.bjd.com.cn/a/202003/18/WS5e72281de4b01e8b91509fb6.html^abcde梅宇，我国融资融券监管法律制度研究[D]. 宁波：宁波大学，2012年6月^abcMBA智库 https://wiki.mbalib.com/wiki/爆仓^ab战国策交易社区，爆仓后的应对技巧是什么？ https://www.sohu.com/a/102228920_390427^刘照，强制平仓的法与情——从“昌九生化爆仓事件”看期货公司的权利与义务[J]. 金融时代，2014（04）^阮思宇，股票融资与强制平仓——无效融资关系及其担保与侵权的法律思考[J]. 证券市场导报，1997（03）编辑于 2020-03-20 11:53赞同 191 条评论分享收藏喜欢收起1号肖申克关注个人账户爆仓是指当你的账户余额小于等于交易所要求的最低保证金时，期货公司会对你的账户进行强制平仓，俗称爆仓。当然，各个期货公司会根据你账户的承受能力，适当提高或者降低强制平仓标准。对于个人客户来说，所有的爆仓都是因为重仓所导致的。防范的措施只有一个，轻仓，每个人对轻仓的理解不同，我对轻仓的理解是不加杠杆。比如：你的账户有资金30000元，鸡蛋2005合约现在的价格是3000，那么你只能够买卖一手合约，超过一手合约的持仓都属于重仓，只有不加杠杆的持仓，你才永远不会爆仓。编辑于 2021-07-09 10:59赞同 2添加评论分享收藏喜欢

爆仓、平仓与穿仓是什么意思？ - 知乎

爆仓、平仓与穿仓是什么意思？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册股指期货期货交易爆仓爆仓、平仓与穿仓是什么意思？关注者44被浏览240,666关注问题写回答邀请回答好问题 1添加评论分享29 个回答默认排序可待甜李落高檐e期货行业从业人员关注为了做一个大项目，你向银行贷了一笔款。爆仓：领导认为项目风险超标，强制停止（强平），你亏了一点，但好在本金还有剩余。平仓：项目完美收工，钱账两清。穿仓：项目跨了，银行先帮你补上赔偿，你本金没了还要额外支付银行赔偿款。其中：项目=期货交易持仓，银行贷款=期货公司交易结算，领导=期货公司风控部门编辑于 2023-10-12 10:21赞同 112 条评论分享收藏喜欢收起龍-天鹰我们缺少的不是机遇,而是对机遇的把握;我们缺欠的不是财富, 关注爆仓，是指在某些特定条件下，投资者保证金账户的客户权益归零或负值的情况。也就是说，当投资者开仓后，市场并未预期的方向运行，而是向相反的方向运行，投资者不愿意斩仓或因某些特殊的情况没有及时斩仓，导致亏损放大到超过了保证金，此时交易所或期货经纪公司就会强行平仓。当然严重时（穿仓），平仓并不意味着结束，投资者还需弥补保证金不足的部分，否则可能被期货经纪公司追偿。（可参考中行原油宝事件）。其实在期货交易市场，爆仓者比比皆是，不仅仅是普通小投资者，甚至一些期货大佬、金融机构都出现过爆仓的情况。1、爆仓的最重要的原因就是重仓操作。期货以小博大的特性让很多投资者为了获得更多的收益而不顾一切的重仓操作。由于期货的杠杆效应，当操作方向与市场方向相反时，损失就会加倍出现。有人说做期货交易的根本就是资金管理，所谓的资金管理第一条就是控制仓位，合理的仓位才能够让投资者永远有“东山再起”的机会，而一旦仓位过重，则可能会血本无归。可以这样说，重仓的结果一定是亏损，因为如果你每次都重仓，哪怕你前面九次都获得了巨大的收益，只要第十次重仓导致爆仓，之前的收益全部化为乌有。2、不设置止损或不愿意斩仓。很多人因为不设置止损而导致爆仓。不设置止损的开仓就如同没有刹车系统的汽车，无论驾驶证技术多好都会随时冲出赛道。因为期货市场价格波动剧烈，一旦市场向相反方向运动，投资者如果抱有侥幸心理，没有及时斩仓出局也没有设置止损，任由发展，最终的可能就是越亏损越不甘心，越不想平仓，只能祈祷上天的眷顾，然而幸运并没有降临，最终以爆仓收场。3、频繁交易或盲目跟单，这种交易虽然不像重仓一样一次性亏光，但频繁交易或者听从他人的想法进行交易，最终的结果就是本金全部亏损，和爆仓一样的结局。期货交易中其他的一些术语持仓：投资者买入或者卖出开仓后手中持有的头寸（合约）。也就是开仓后没有平仓的合约都属于持仓。空仓：空仓很好理解，手中没有任何持仓。一般指没有参与交易或者将手中的头寸全部抛出平仓。满仓：投资者账户中所有的资金全部购买头寸。相对于重仓来说，满仓更加危险，经受不住一点点的市场逆向波动，如果没有十足的把握，千万不要满仓操作。斩仓：即股票交易中常说的割肉或止损。也就是投资者开仓后，市场向相反方向运行，亏损不断放大，为了避免继续亏损而采取的平仓行为。能够果断斩仓是一种良好的交易行为，但也要注意将止损位放在合适的位置，不要频繁斩仓，造成不必要的损失。发布于 2023-04-13 21:34赞同 6添加评论分享收藏喜欢

爆仓是什么意思？为什么会爆仓？如何避免投资交易时爆仓？【新手投资交易攻略】

么意思？为什么会爆仓？如何避免投资交易时爆仓？【新手投资交易攻略】CNEnglish简体中文繁體中文ไทยTiếng việtEspañolPortuguêsDeutsch市场行情热门外汇商品股票指数加密货币快讯全部外汇商品股票指数加密货币技术分析财经指标头条全部宏观经济商品外汇股票加密货币热点专题交易工具财经日历交易策略投资博客全部商品外汇股票指数加密货币更多投资学习投资课堂关于我们专家团队编辑政策近期快讯热门文章日本 CFTC日元投机净头寸: ¥-102.3K vs ¥-118.8K1710534957美国 CFTC标准普尔500指数投机净头寸从前值$-204.4K回落至$-239.8K1710534946欧元区 CFTC欧元投机净头寸从前值€66.3K增加至€74.4K1710534937近期快讯热门文章欧元/美元：欧元将在年底贬值 - NBF1710517498只要美联储和欧洲央行维持利率不变，日元就不会大幅走强 - 北欧联合银行1710515932纽元/美元走软至0.6100，因美联储减息预期放缓改善了避险买盘1710513184近期快讯热门文章美國 Baker Hughes US Oil Rig Count从前值504上升至5101710522720金价预测：在经济和地缘政治紧张局势下，黄金/美元仍将受到支撑 - 澳新银行1710518738金价预测：黄金/美元短期内可能出现回调 - 德国商业银行1710515642近期快讯热门文章【A股收评】三大指数探底回升，汽车拆解、机器人概念领涨！1710487015微博分红大方，投资者却“冷若冰霜”？原因揭秘！1710484846业绩下滑，股价却飙涨逾33%！裕元集团为何受青睐？1710467965近期快讯热门文章强劲的经济数据为美联储降息押注重新定价，美元将迎来本周上涨1710506979美联储基金利率预期有上升空间，有利于美元走强 - 布朗兄弟哈里曼银行1710495154今日汇市：经济数据强劲，美元重拾笑容1710454602近期快讯热门文章Uniswap：97.5%的12.5万美元以下的交易在Layer 2网络上的表现优于以太坊1710567874SOL突破190美元1710567262Platypus：新一轮总额为380,593美元的赔偿即将到来1710565635近期快讯热门文章印度 FX 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Top3虚拟货币交易所排名及推荐市场上已经有虚拟货币交易所600多个。大大小小的交易所各有优缺点，如何选择适合自己的比特币交易所成了很多朋友头疼的难题。传统股票与股票差价合约传统股票与股票合约交易有什么区别？哪种交易方式更适合交易者？什么是差价合约？差价合约指的是什么？差价合约是如何运作的？如果你想了解什么是差价合约，那你就不能错过这篇文章投资慧眼的使命是为投资者提供及时、有价值、丰富的信息，以便快速准确的抓住市场行情。2021最佳新闻及分析资讯提供者FxDailyInfo2022全球最佳外汇教育资源International Business Magazine投资慧眼投资博客更多爆仓是什么意思？为什么会爆仓？如何避免投资交易时爆仓？【新手投资交易攻略】7 分钟更新于 2023-7-27 02:35作者Mitrade 分析师文章目录爆仓是什么意思？为什么会爆仓？外汇/ CFD爆仓虚拟货币爆仓期货爆仓股票爆仓如何利用风险管理工具防止爆仓F.A.Q：爆仓、强制平仓、平仓有什么差别？往往市场剧烈的变动会造成投资人大幅的投资损失，便可能导致「爆仓」。以下将为您介绍何为爆仓，造成爆仓的原因以及该如何即时停损。爆仓是什么意思？为什么会爆仓？「爆仓」是指当投资者交易方向与市场走反导致投资人权益数（净值）低于最低保证金，而被第三方强制结算。简而言之，便是当投资人的保证金帐户里的保证金不足以维持合约，便会因保证金不足的原因而被强制结算未平仓部位，此举便称为「爆仓」。以下为您说明不同投资资产的爆仓：外汇/ CFD爆仓爆仓于外汇交易中又被称为强制平仓，外汇保证金以及差价合约（CFD）利用杠杆交易拉低资金以及保证金门槛。在解释爆仓之前，我们先来了解保证金如何计算以及强制平仓如何运作。合约有分三种大小：标准（1手），迷你（0.1手）以及微型（0.01手）。 1手的合约便为100,000 货币单位，并按杠杆倍数推算需支付的保证金（又称预付款）。例如：下单0.1手价值为10,000货币单位，杠杆20倍的标的物，需支付500货币单位的保证金。公式等于100,000 × 0.1 ÷ 20 = 500。100,000 × 手数 ÷ 杠杆倍数 = 所需的保证金当投资人的保证金帐户中的预付款比率降到平台所设的最低比率（通常为30%，须自行于各交易平台确认）时就会遭到强制平仓。然而何为预付款比率？以下将介绍如何计算预付款比率以及解释相关名词。投资人在保证金帐户中的资金±浮动盈亏便是帐户中的净值。可运用的预付款= 净值 – 已押预付款，而预付款又被称为保证金。为什么会爆仓？预付款比率=净值÷预付款×100%当投资人帐面上的预付款比率低于平台所设定的限制（通常为30%），便会触发强制平仓。建议投资人初期将预付款比率维持在1000% 以上，避免因浮动盈亏剧烈导致净值减少而增加爆仓的可能。虚拟货币爆仓虚拟货币爆仓是当客户权益（保证金）呈现负值时触发。虚拟货币市场振福大，爆仓的可能性也较外汇交易大。先前更有比特币上下震幅15% 而造成全网多数投资人爆仓的情况。需要注意的是，当投资虚拟货币爆仓时，不仅会损失保证金帐户中的金钱，连带着购买的货币也会消失。期货爆仓期货跟CFD合约一样是双向市场，但期货较CFD交易弹性小且杠杆倍数较低，会爆仓的可能性也较CFD低。而爆仓的条件也是当客户权益呈现负值时将自动触发。股票爆仓普遍的股票买卖不会有爆仓的可能。仅有融资或借券才会有强制平仓的风险，且一般须支付股票价值的90%金额作为保证金。股票爆仓通常是在投资人作空且股票上涨时，券商有权利向投资人追加保证金。若未能及时补足保证金，券商有权执行强制平仓。如何利用风险管理工具防止爆仓风险管理工具系为协助投资人更有效地控制退场时机，并避免在市场剧烈变化时产生无法负荷的损失。市面上存在着许多风险管理工具，投资人可依自行喜好选择。以下将为您介绍普遍的风险管理工具拥有的功能。止盈止损止损（SL）是指在当前价格低于预设价格时，系统会在这个价格自动平仓以限制投资者损失。相反地，止盈（TP）便是投资者将获利限制在预设价格时自动平仓。投资人可透过此功能有效地实施风险管理，防止全数亏损及计算风险报酬比。风险报酬比是用来衡量潜在报酬的风险。换句话说，即是当风险报酬比越低代表着您潜在收益优于潜在风险。风险报酬比=（入场价-止损价）／（止盈价-入场价）如何决定止盈止损的水平？一些投资人会根据支撑与阻力水平、移动平均线（MA）及其他指标来决策。若您还不熟悉分析技术指标，也可使用百分比来决策。例如：将价格设定在买入价的±5%。【图源：Mitrade】负余额保护受监管下，负余额保护机制是交易所必须给予各投资户进行任何杠杆交易时的保护措施。意味着投资人不会损失多于存入投资帐户的金额，当杠杆交易持续恶化交易经纪商将会承担多余的亏损。但也有经纪商为了避免高杠杆带来的巨额损失而主动在市场剧烈波动之前下调杠杆，应注意的是负余额保护主要为了保护交易新手的资金安全，让交易新手在交易初期阶段有更大的容错率。对于专业交易者，并不完全适用。这里为有「保证金交易」需要的投资者推荐一个目前用户量在2,400,000+的保证金交易平台：Mitrade平台同时提供止盈止损、负余额保护等风险管理工具。使用起来安全便捷，十分适合新手以及中、小额投资者进行投资。对于想在台湾交易「美股等国际股票」以及各类「外汇货币对」赚取价差的投资者来说，在Mitrade只需透过正常的注册注资流程，按照Mitrade的官方步骤提示完成操作，就可以正常进行美股、外汇等资产的保证金交易。步骤更高效，同时资金安全有保障。【行业权威严格监管】平台受行业权威严格监管，由CIMA授权并受其监管，SIB牌照1612446；由ASIC授权并受其监管，AFSL牌照398528。【支持交易各类热门资产】提供外汇、股票（美股港股等400+种股票资产）、商品、加密货币、指数等众多热门资产交易。同时支持【做空】和【做多】双向交易。【多平台随时随地便捷交易】只需要一台能连接到网路的电脑或者手机、平板等移动设备，下载相应的Mitrade应用程式，就可以随时随地追踪市场动态，快速下单执行。【支持杠杆调节，交易手数最小可达0.01】提供1-200倍杠杆，交易者可根据需要调节。交易数量低至0.01手。【有竞争力的交易成本】不收取佣金，交易数量低至0.01手，让中、小额投资者不会再因为保证金高门槛而迟迟无法入场。【风险管理工具】止盈止损 | 追踪止损 | 负余额保护保障您的资金安全。注册体验*注册即赠50,000美金模拟币，免费体验模拟交易流程！F.A.Q：爆仓、强制平仓、平仓有什么差别？Q：爆仓与强制平仓有什么差別？A：爆仓以及强制平仓的基本概念一样，许多投资人将他们视为同样的情况。若将其分开讨论，微小的差别在于强制平仓通常只会亏损至一定比率，依各交易所设定的预付款比率下而有些微差距。而爆仓是指，当市场价格呈现跳空而导致平台无法及时反应造成保证金归零，更可能需要借款。因此爆仓可以等于是强制平仓，但强制平仓不完全等于爆仓，但现今投资人将两者视为同等的情况。Q：平仓与爆仓有什么差別?A：平仓是投资人依据止损或止盈的价格自行选择了结仓位，而爆仓是因市场剧烈变动造成投资人保证金不足而导致被交易所强制了结仓位。投资有赚有赔，投资人应于杠杆交易时更谨慎小心而避免造成帐户归零的损失。在做任何交易前应妥善知悉交易知识，并善用风险管理工具设定止损止盈范围以更有利于长期的投资规划。在线交易外汇、股市、加密货币、黄金等热门资产点击下方按钮注册Mitrade与百万用户发掘交易机会！立即注册免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点，不代表mitrade官方立场，也不能作为投资建议。文章内容仅做参考，读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前，您应该寻求独立财务顾问的建议，以确保您了解风险。差价合约（CFD）是杠杆性产品，有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人，请谨慎投资。查阅详情这篇文章有帮到你吗？相关文章实时报价美元/加元1.35403+1.35487 (+0.06%)交易美元/瑞郎0.8835交易美元/人民币7.20592交易美元/捷克克朗23.0598交易美元/丹麦克朗6.8476交易美元/港元7.82109交易美元/匈牙利福林360.477交易美元/日元148.997交易美元/土耳其里拉31.82293交易美元/南非兰特18.74451交易文章目录爆仓是什么意思？为什么会爆仓？外汇/ CFD爆仓虚拟货币爆仓期货爆仓股票爆仓如何利用风险管理工具防止爆仓F.A.Q：爆仓、强制平仓、平仓有什么差别？实时报价美元/加元1.35403+1.35487 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